Política de Gestión de Riesgos
1. Introducción
1.1 La Política de Gestión de Riesgos (“la Política”) tiene como objetivo dilucidar el enfoque de IUX Markets (MU) LTD (“la Compañía”) hacia el posible riesgo que enfrenta la Compañía y los principios que guían su enfoque.
1.2 La Política establece la estrategia de riesgo adoptada por la Sociedad en relación con la aceptación y gestión del riesgo. Su propósito es establecer el contexto para la gestión de riesgos dentro de la Compañía y sentar las bases para su cultura, políticas y procedimientos de riesgos.
2. Alcance
2.1 La Política describe los diversos riesgos a los que la Compañía puede enfrentarse y describe los procedimientos que la Compañía tiene implementados para monitorear y mitigar los diversos tipos de riesgos a los que puede estar expuesta, incluido el hecho de que la Compañía está lista para tomar cualquier medida preventiva para mitigar y/o evitar los posibles riesgos en la medida de lo posible.
2.2 Cualquier incumplimiento de los procedimientos de esta Política, ya sea deliberado o no, se considera un asunto grave que se elevará a la Junta Directiva de la Compañía (“la Junta”) a través del Comité de Auditoría y Gestión de Riesgos, y/o cualquier otro gerente de alto nivel, según sea el caso de vez en cuando.
2.3 La Compañía ha definido claramente la responsabilidad y autoridad de la Junta Directiva de la Compañía para supervisar y administrar el programa de gestión de riesgos, al tiempo que confiere responsabilidad y autoridad al Consultor de Riesgos para desarrollar y mantener el programa de gestión de riesgos a la luz de las necesidades diarias de la Compañía. La comunicación y revisión periódicas de las prácticas de gestión de riesgos proporciona a la Compañía controles y contrapesos importantes para garantizar la eficacia del programa de gestión de riesgos.
2.4 Toda empresa, independientemente de la naturaleza de las operaciones que realiza, la ubicación y el período durante el cual ha estado operando, enfrenta diversos tipos de riesgos. El riesgo es la posibilidad de que el desempeño financiero y la situación financiera de la Compañía sufran pérdidas y se desvíen de los valores esperados. La cristalización del riesgo puede tener como resultado que la Compañía sufra daños significativos (financieros y/u operativos) que pueden llevar a la interrupción de sus operaciones.
2.5 La Compañía ha asignado recursos financieros y de otro tipo para establecer procedimientos que permitan la gestión de los riesgos para evitar pérdidas, lograr estabilidad y también aumentar su rentabilidad. En las siguientes secciones, hay un análisis de algunos de los principales riesgos a los que está expuesta la Compañía, el impacto de esos riesgos en la Compañía y también una breve descripción de las políticas y procedimientos que la Compañía tiene implementados para identificar, gestionar y mitigar los diferentes tipos de riesgos.
3. Marco de gestión de riesgos
3.1 La función de Gestión de Riesgos es realizada principalmente por el equipo negociador y el Directorio.
3.2 La responsabilidad general de la gestión de riesgos de la Sociedad recae en el Consejo de Administración.
3.3 Para cumplir con la función de gestión de riesgos, el Consultor de Riesgos ha diseñado e implementado esta Política que considera todos los riesgos a los que está expuesta la Compañía, por lo que la Política será aprobada finalmente por el Directorio.
3.4 Este marco funciona en cuatro niveles:
a) Identificar el(los) riesgo(s);
b) Medir su impacto en la Sociedad;
c) Evitar/mitigar el impacto del(los) riesgo(s);
d) Informar los riesgos a la Alta Gerencia y/o Directorio.
3.5 Los riesgos deben ser monitoreados y revisados continuamente. Además de eso, se deben informar adecuadamente los resultados y resultados, y se deben establecer nuevos objetivos. Se deben establecer líneas jerárquicas dentro de la Empresa y seguirlas con fines de transparencia y comunicación clara.
3.6 Características de un proceso productivo de Gestión de Riesgos:
a) Una cultura de riesgos ajustada en la organización. Abarca una serie de valores, actitudes y formas de actuar ante los riesgos, incluida la toma de decisiones sobre gestión del cambio y planificación estratégica del negocio.
b) Abordaje completo de todos los riesgos, existen riesgos que afectan directamente a la Sociedad y riesgos que afectan indirectamente a la Sociedad. Es muy importante informar de todo tipo de riesgos y asumir y comprender las relaciones entre ellos. Debe simplificarse el cálculo global sin afectar la diferencia de naturaleza, grado de evolución y posibilidades reales de gestión y control de cada tipo de riesgo, ajustando la organización, procesos, informes y herramientas a las características de cada uno.
c) Un modelo de organización y control asignado a todos los tipos de riesgos.
d) Instrumentos de gestión comunes entre los distintos departamentos, sin afectar negativamente a las normas y requisitos de los supervisores y al grado de desarrollo de cada departamento.
3.7 Es muy importante que todos los resultados de la evaluación de riesgos se comuniquen a todos los departamentos pertinentes mediante la consulta adecuada.
3.8 Algunas responsabilidades que surgen bajo el marco de riesgos se delegan a los empleados de la Compañía que tienen habilidades y capacidades adecuadas en términos de educación, conocimiento y experiencia para desempeñarlas. Además, la Compañía se encarga de que los empleados estén continuamente capacitados y actualizados con los últimos avances, incluida la asistencia a seminarios relevantes para cada departamento, lo que agrega valor a la Compañía.
4. Estructura de gestión de riesgos
4.1 La Compañía ha establecido una función de Gestión de Riesgos que está dirigida principalmente por el Equipo de Negociación dedicado. La Junta Directiva, el Oficial de Informes de Cumplimiento y Lavado de Dinero controlan y supervisan el sistema general de gestión de riesgos.
4.2 El Equipo de Negociación se refiere a un grupo de profesionales dentro de la empresa responsables de ejecutar y gestionar transacciones financieras, incluidas órdenes, operaciones y ajustes relacionados con las cuentas de los clientes. El equipo garantiza que las transacciones se realicen de manera eficiente y de conformidad con las políticas y regulaciones del mercado de la empresa. Desempeñan un papel clave en el seguimiento de las condiciones del mercado, la ejecución de órdenes y la mitigación de la exposición al riesgo, al tiempo que coordinan estrechamente con otros departamentos, como Cumplimiento y Gestión de Riesgos, para garantizar el cumplimiento de los controles internos y las regulaciones externas.
5. Riesgo de crédito de contrapartesk
5.1 El riesgo de crédito de contraparte se define como el riesgo de pérdida en que incurrirá la Compañía si la contraparte no cumple con sus obligaciones contractuales.
5.2 El riesgo de crédito de contraparte surge principalmente de los fondos propios y de los clientes de la Compañía depositados en instituciones, entidades, proveedores de servicios de pago (PSP), montos adeudados por partes relacionadas y otras cuentas por cobrar.
5.3 La Compañía solo trata con instituciones acreditadas y toma todas las medidas necesarias para seleccionar los bancos y PSP.
5.4 La Compañía no asume ningún riesgo crediticio en relación con el dinero del cliente porque no está obligada a compensar al cliente por las pérdidas sufridas debido al incumplimiento del banco en el que se deposita el dinero del cliente.
El incumplimiento de un banco se refiere a situaciones en las que el banco no cumple con sus obligaciones financieras, lo que podría afectar la seguridad de los fondos de los clientes mantenidos en las cuentas. En tales casos, la Compañía normalmente no asume la responsabilidad de compensar al cliente por las pérdidas sufridas. Las siguientes son algunas situaciones o circunstancias que podrían considerarse como incumplimiento del banco:
- El banco se vuelve insolvente cuando no puede pagar sus deudas o cumplir con sus obligaciones financieras con los acreedores.
- Si el banco quiebra o es liquidado, puede cesar sus operaciones por completo y sus activos se liquidan para pagar a los acreedores.
- Los casos de fraude, actividades ilegales o mala gestión grave por parte de la administración o los empleados del banco podrían resultar en la quiebra del banco o en una pérdida financiera significativa.
5.5 El Riesgo de Crédito de Contraparte es administrado y monitoreado por la Junta de manera continua.
5.6 La Compañía aborda el riesgo de crédito de Contraparte de varias maneras, como por ejemplo:
a) La Compañía tiene como objetivo mantener una cartera de clientes diversificada, de modo de evitar una alta concentración y exposición a un número reducido de clientes;
b) Los fondos propios de la Compañía, así como los fondos de los clientes, se depositan únicamente en instituciones bancarias de alta calificación en diferentes jurisdicciones;
c) Los clientes de la Compañía comienzan a operar una vez que se ha depositado el dinero en la cuenta de los Clientes;
d) La Compañía tiene derecho a cerrar cualquiera o todas las posiciones abiertas existentes si el capital de la cuenta comercial del cliente alcanza o permanece por debajo del 30% del margen utilizado;
e) El equipo de negociación está monitoreando el apalancamiento y específicamente antes de la publicación de noticias económicas importantes;
f) La Compañía utiliza intermediarios de primera línea y establece acuerdos con contrapartes que se consideran altamente calificadas;
g) La Sociedad revisa periódicamente las contrapartes; al menos una vez al año y con mayor frecuencia si hay un cambio significativo en las condiciones del mercado o noticias desfavorables para la contraparte;
h) Si la liquidez y/o solvencia de la contraparte se deterioran, la empresa podrá reducir o cesar las actividades con la contraparte. Esto significa que la empresa no abrirá más posiciones ni retirará los fondos disponibles;
i) Seguimiento independiente del riesgo de crédito por parte de las Consultoras de Riesgos. Los Consultores de Riesgos se refieren a profesionales o firmas externos o independientes especializados en evaluar, identificar y asesorar sobre diversos tipos de riesgos, incluido el riesgo crediticio, dentro de una organización o cartera de inversiones. Su función es proporcionar orientación objetiva y experta para ayudar a las empresas a gestionar y mitigar los riesgos potenciales que podrían afectar su salud financiera o su estabilidad operativa;
j) Garantizar que los principales riesgos y problemas se destaquen ante la dirección y la junta directiva;
k) Establecer procesos de control clave y mejores prácticas, incluyendo la fijación de límites, señales de alerta temprana y clasificación de clientes;
6. Riesgo Operacional
6.1 El riesgo operativo se define como el riesgo de pérdida resultante de procesos, personas y sistemas internos inadecuados o fallidos, fraude, actividades no autorizadas, errores, omisiones o factores externos.
6.2 El riesgo operativo se divide en numerosas categorías de riesgo, relacionadas, entre otras, con las siguientes.
a) Fraude Interno y Externo.
b) Marketing y Publicidad.
c) Informes regulatorios.
d) Procedimientos y Controles Internos.
e) Interrupción del negocio y fallas del sistema.
f) Prácticas Laborales y Seguridad en el Trabajo.
g) Conflictos de Intereses.
h) Cliente y práctica comercial.
i) Cumplimiento y Riesgo Legal.
6.3 La Compañía ha establecido diversas técnicas para la mitigación del riesgo de operaciones e incluyen las siguientes;
a) El Directorio revisa las decisiones estratégicas importantes tomadas por la administración y
monitorea sus actividades. Esto se logra mediante el principio de los “cuatro ojos”, y
implementar la supervisión del directorio sobre las decisiones estratégicas tomadas por la Alta Dirección
Gerencias y/o Jefes de Departamento;
b) El responsable de Cumplimiento debe garantizar la exactitud de cualquier declaración realizada durante
los procesos de marketing y publicidad y garantiza que la información
dirigida al cliente sea justa, clara y no engañosa;
c) El oficial de Cumplimiento debe garantizar que la información/los informes adecuados se envíen a su debido tiempo al FSC y al Consejo Directivo;
d) La gerencia comunica formalmente deberes y responsabilidades a los empleados a través de reuniones, seminarios y capacitaciones periódicas;
e) Se han establecido y seguido varias políticas y procedimientos en un intento de identificar y minimizar cualquier actividad fraudulenta;
f) Se utiliza un programa de detección en línea llamado World-Check en un intento de mejorar los procedimientos de conocimiento de su cliente y minimizar las actividades de fraude;
g) La Compañía utiliza sistemas de terceros para la implementación de procedimientos de identificación de clientes y diligencia debida;
h) Los informes de los clientes están disponibles para minimizar el riesgo de marcar erróneamente las posiciones de los clientes;
i) La Sociedad cuenta con un plan integral y detallado de continuidad del negocio, con procedimientos de recuperación. Esta Política de Continuidad del Negocio ha sido diseñada para mitigar los riesgos que puedan afectar a la Compañía, incluyendo los sistemas internos y/o bases de datos;
j) La Compañía mantiene una Política de Conflictos de Intereses para garantizar que cualquier conflicto se identifique y resuelva de manera consistente y adecuada;
k) Las cuentas financieras son auditadas por una de las principales firmas de auditoría, eliminando el riesgo de manipulación de los estados financieros de la Compañía o evasión fiscal;
l) La mayoría de las acciones que ocurren en los sistemas de la Compañía son automatizadas y por lo tanto es menos probable que ocurra un error humano;
m) Revisión y actualización periódica de las políticas de la Sociedad.
7. Riesgo de mercado
7.1 El Consejo es responsable de reconocer y gestionar los riesgos relacionados con el mercado. por su
naturaleza, como sociedad de inversión, la Compañía siempre asumirá el riesgo de inversión
porque debe invertir capital en valores que no están exentos de riesgo. Simultáneamente, el
La empresa busca reducir este riesgo de inversión mediante una política de diversificación de
inversiones en industrias y empresas que operan en diversos sectores del mercado.
7.2 La Compañía define Riesgo de Mercado como el riesgo de movimientos adversos en el nivel de
tasas de interés, en el tipo de cambio entre monedas y los precios actuales de
instrumentos financieros. En consecuencia, estos movimientos pueden afectar la rentabilidad de la Compañía.
rentabilidad. Desde una perspectiva regulatoria, el riesgo de mercado surge de todos los tipos de cambio.
posiciones de riesgo en todo el balance.
7.3 La Compañía está expuesta a las siguientes subcategorías de riesgo de mercado:
a) Riesgo de tasa de interés: El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en las tasas de interés del mercado. Las fluctuaciones de los intereses del mercado afectan los precios de los instrumentos financieros. La dirección de la Sociedad monitorea las fluctuaciones de las tasas de interés y actúa en consecuencia. Sin embargo, no considera que el riesgo de tasa de interés sea significativo ya que no mantiene activos ni pasivos significativos que devenguen intereses.
b) Riesgo cambiario: El riesgo cambiario es el riesgo de que el valor de los instrumentos financieros fluctúe debido a cambios desfavorables en los tipos de cambio. Como la actividad principal de la Compañía es la negociación de monedas extranjeras, está expuesta al riesgo de moneda extranjera como resultado de la existencia de posiciones cambiarias abiertas en las monedas en las que realiza transacciones con sus clientes. La Compañía podrá mantener límites de posición para sus posiciones abiertas para cada moneda, con el fin de mitigar estos riesgos. Las posiciones abiertas hasta un límite son monitoreadas continuamente por el equipo de negociación. La dirección supervisa continuamente las fluctuaciones del tipo de cambio y actúa en consecuencia.
c) Riesgo de precio: El riesgo de precio es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a las variaciones en los precios de mercado (excepto las derivadas del riesgo de tipo de interés y del riesgo cambiario). La Compañía está expuesta principalmente al riesgo de precio en relación con las posiciones abiertas en Contratos por Diferencia (CFDs) sobre divisas, acciones (incluidos índices) y materias primas. El Consultor de Riesgos de la Compañía supervisa la exposición general en tiempo real.
7.4 Para la mitigación y gestión del riesgo de mercado, la Sociedad establece los siguientes procedimientos:
a) El seguimiento por parte del Consultor de Riesgos de la Sociedad de la exposición al riesgo de la Sociedad. Cualquier desviación se informa al Comité de Auditoría y Gestión de Riesgos y se toman las medidas adecuadas.
b) La Compañía mantiene cuentas de negociación con otras compañías reguladas para tomar posiciones propias en instrumentos financieros por cuenta propia como medida de cobertura y con el fin de minimizar el riesgo de mercado, cuando sea necesario.
c) Se ha implementado un procesamiento directo que actúa como medida de cobertura. No hay riesgo en las operaciones del cliente ya que todas las operaciones son totalmente compensadas por el proveedor de liquidez.
d) Operar con una cartera de clientes diversificada consigue una diversificación natural de su riesgo beneficiándose de un importante grado de cobertura natural entre los clientes.
e) La cobertura de la cartera de cuentas propias de la Sociedad se realiza en coordinación con el Jefe de Operaciones.
8. Riesgo de liquidez
8.1 El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compañía pueda encontrar dificultades para cumplir con sus obligaciones de pago reales y/o potenciales y cuándo vencen.
8.2 El riesgo de liquidez también surge de la incapacidad de encontrar compradores en las condiciones deseadas. Los instrumentos financieros que se negocian con poca frecuencia conllevan un mayor riesgo de liquidez. El desequilibrio entre el número de compradores y vendedores o porque los activos de los Instrumentos Financieros no se negocian provocan muy a menudo este riesgo de liquidez. El riesgo de liquidez suele reflejarse en un amplio diferencial entre oferta y demanda o grandes movimientos de precios.
8.3 Para mitigar el riesgo de liquidez se ha establecido lo siguiente:
a) La Sociedad elabora presupuestos mensuales para asegurar el cumplimiento oportuno de sus obligaciones;
b) La Compañía se asegura de tener suficiente efectivo a la vista para cubrir los gastos operativos esperados, incluido el servicio de sus obligaciones financieras, obligaciones financieras contractuales y contingentes;
c) El departamento de finanzas monitorea los pronósticos continuos de los requisitos de liquidez de la Compañía en función de los flujos de efectivo esperados para garantizar que tenga suficiente efectivo para satisfacer sus necesidades operativas, en condiciones de mercado normales y anormales (estresadas).
8.4 La Compañía no considera que el riesgo de liquidez sea significativo ya que mantiene saldos bancarios que son adecuados para cubrir sus necesidades de liquidez actuales inmediatas o requisitos potenciales de margen de corredor.
9. Riesgo regulatorio
9.1 El riesgo regulatorio es el riesgo de que la Compañía no informe a tiempo cierta información/informes a cualquier organismo regulador o local, incluido, entre otros, el FSC, y no cumpla con las leyes y directivas pertinentes emitidas por el regulador de vez en cuando. El riesgo regulatorio puede desencadenar los efectos del riesgo reputacional y estratégico.
9.2 La Compañía estableció los siguientes procedimientos para la mitigación del riesgo regulatorio:
a) La Compañía cuenta con procedimientos y políticas documentadas, basadas en los requisitos de las leyes y regulaciones pertinentes emitidas por el FSC.
b) Los Directores, el Secretario de la Compañía, el Oficial de Cumplimiento, el Oficial de Informes de Lavado de Dinero y el Oficial Adjunto de Informes de Lavado de Dinero son responsables de preparar a tiempo y enviar el informe al FSC o cualquier otra autoridad local.
c) El oficial de Cumplimiento actúa como un segundo ojo para garantizar que todos los informes de la Compañía se envíen a tiempo al FSC.
d) Los auditores de la Compañía evalúan y revisan adicionalmente el cumplimiento de los procedimientos y políticas de la Compañía en su conjunto y la gerencia implementa las sugerencias de mejora.
10. Riesgo legal y de cumplimiento
10.1 La Compañía está expuesta al riesgo de cumplimiento que puede surgir debido a violaciones o incumplimiento de la legislación, regulaciones, acuerdos, estándares y/o prácticas éticas o la imposición de posibles sanciones por parte del FSC.
10.2 La probabilidad de tales riesgos debe ser baja debido a los procedimientos y políticas internas implementadas por la empresa y las revisiones periódicas por parte de los Auditores.
10.3 La Compañía ha establecido los siguientes procedimientos para la mitigación del riesgo de cumplimiento:
a) La Compañía cuenta con expertos legales subcontratados que son responsables de la preparación de los acuerdos y la documentación de la Compañía.
b) El oficial de Cumplimiento de la Compañía vela por el cumplimiento de las leyes y regulaciones aplicables a través de sus controles y políticas de seguimiento.
c) La Compañía ha designado al Oficial de Informes de Lavado de Dinero con la responsabilidad de abordar todas las cuestiones relacionadas con la lucha contra el lavado de dinero mientras se comunica con la UIF, la FSC y las agencias policiales pertinentes.
d) Establecimiento de una clara coordinación de funciones y la dirección está integrada por personas de adecuada experiencia, conocimiento e integridad profesional, que han asumido la responsabilidad de alcanzar los objetivos estratégicos de la Sociedad.
e) El Directorio se reúne al menos una vez al año para discutir temas y sugerencias para mejorar el cumplimiento e implementación dentro de la empresa.
11. Riesgo reputacional
11.1 La Compañía está expuesta a Riesgo Reputacional que puede definirse como la posibilidad de que la publicidad negativa sobre las prácticas o relaciones de la Compañía resulte en una pérdida en su calidad de servicio, su integridad o su solidez financiera, causando pérdidas sustanciales (es decir, depósitos, clientes) o pérdidas de valoración (es decir, precios de sus Instrumentos Financieros negociables) que potencialmente pueden socavar su existencia. El riesgo reputacional es el riesgo actual o potencial para los resultados y el capital derivado de la percepción adversa de la imagen de la Sociedad por parte de los clientes, contrapartes, accionistas, inversores o reguladores.
11.2 En particular, el riesgo reputacional puede materializarse en caso de incumplimiento de las regulaciones, una violación de los valores éticos, un desempeño deficiente, la pérdida de uno o más de los directores clave de la Compañía, la pérdida de grandes clientes, un mal servicio al cliente, fraude/robo, quejas/reclamaciones de los clientes, acciones legales, multas regulatorias o la percepción por parte del cliente de una discrepancia desfavorable entre la oferta comercial y la realidad de las prácticas del personal.
11.3 Para gestionar su riesgo reputacional, la Compañía reconoce que es responsable de los cambios del mercado (incluidos los cambios regulatorios) y garantiza que se cumplan las políticas y procedimientos. Con este fin, la Compañía controla todas las comunicaciones de marketing que se envían al público y se mantiene actualizada con los nuevos requisitos y obligaciones regulatorios en un esfuerzo por mantener una reputación sólida. Además, obtiene opiniones legales sobre nuevas jurisdicciones en las que quiere operar para asegurarse de que no viola ninguna ley.
11.4 Además, los empleados están sujetos a políticas de confidencialidad y existen varios controles para minimizar el riesgo de que no se detecte o prevenga una actividad fraudulenta interna.
11.5 La administración de la Compañía garantiza la capacidad de respuesta a los cambios de naturaleza regulatoria o de mercado que puedan afectar su reputación en el mercado.
11.6 La Compañía cuenta con políticas y procedimientos transparentes, incluido el manejo de quejas de los clientes, para brindar el mejor resultado y servicio posible en cualquier caso determinado. La posibilidad de tener que lidiar con quejas de los clientes es baja ya que la Compañía brinda un servicio de alta calidad a los clientes.
12. Aprobación y Mantenimiento
12.1 Esta Política será aprobada por la Junta y forma parte del depósito de documentación comercial. La implementación de la Política y el seguimiento diario del cumplimiento de sus procedimientos corresponde al Consultor de Riesgos, bajo la supervisión del Directorio.
13. Revisión continua
13.1 Esta política se revisará al menos una vez al año, adhiriéndose a las pautas internas para la pertinencia continua de la documentación comercial, para garantizar que los procedimientos reflejen los requisitos regulatorios más recientes y cualquier cambio en los procesos y circunstancias comerciales.
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