风险管理政策
1. 简介
1.1 风险管理政策（“政策”）旨在阐明 IUX Markets (MU) LTD（“公司”）应对公司可能面临的风险的方法以及指导其方法的原则。
1.2 本政策确立了公司所采取的与风险接受和管理相关的风险策略。其目的是为公司内部的风险管理奠定基础，并为其风险文化、政策和程序奠定基础。
2. 范围
2.1 本政策描述了公司可能面临的各种风险，并描述了公司为监控和减轻可能面临的各类风险而制定的程序，包括公司准备采取任何预防措施以尽可能减轻和/或避免可能的风险。
2.2 任何违反本政策程序的行为，无论是否故意，均被视为严重问题，将通过审计和风险管理委员会和/或任何其他高级管理人员（视情况不时）上报给公司董事会（“董事会”）。
2.3 公司明确规定公司董事会监督和管理风险管理计划的职责和权限，同时赋予风险顾问根据公司日常需要制定和维护风险管理计划的职责和权限。风险管理实践的定期沟通和审查为公司提供了重要的制衡，以确保风险管理计划的有效性。
2.4 每个企业，无论其经营性质、经营地点和经营期限如何，都面临着各种类型的风险。风险是指公司的财务业绩和财务状况发生损失并偏离预期的可能性。风险的具体化可能导致公司遭受重大损害（财务和/或运营），从而可能导致其运营中断。
2.5 公司已分配财务和其他资源，以建立能够管理风险的程序，以避免损失，实现稳定并提高盈利能力。以下各节分析了公司面临的一些主要风险、这些风险对公司的影响，并简要说明了公司为识别、管理和减轻不同类型风险而制定的政策和程序。
3. 风险管理框架
3.1 风险管理职能主要由交易团队和董事会执行。
3.2 公司全面风险管理的责任由董事会承担。
3.3 为了履行风险管理职能，风险顾问考虑了公司面临的所有风险，设计并实施了本政策，最终由董事会批准。
3.4 该框架在四个层面上发挥作用：
a) 识别风险；
b) 衡量其对公司的影响；
c) 避免/减轻风险的影响；
d) 向高级管理层和/或董事会报告风险。
3.5 应持续监控和审查风险。除此之外，应正确报告成果和成果，并设定新的目标。为了透明度和清晰沟通的目的，应在公司内部建立并遵循报告路线。
3.6 富有成效的风险管理流程的特征：
a) 在组织中调整风险文化。它包含一系列应对风险的价值观、态度和行动方式，包括就变革管理和战略业务规划做出决策。
b) 全面应对所有风险，包括直接影响公司的风险和间接影响公司的风险。报告各种风险并承担和理解它们之间的关系非常重要。总体计算应简化，但不影响各类风险的性质、演变程度和管控实际可能性的差异，根据每种风险的特点调整组织、流程、报告和工具。
c) 分配给所有风险类型的组织和控制模型。
d) 各部门之间采用共同的管理手段，不影响监管者的规定和要求以及各部门的发展程度。
3.7 非常重要的是，所有风险评估结果均应传达给所有相关部门并进行适当的咨询。
3.8 风险框架下产生的一些职责被委托给在教育、知识和经验方面具有适当技能和能力的公司员工来履行这些职责。此外，公司安排员工不断接受培训并了解最新动态，包括参加各部门相关的研讨会，这为公司增加了价值。
4. 风险管理架构
4.1 公司建立了风险管理职能，主要由专门的交易团队负责运作。董事会、合规部、洗钱报告官控制和监督整体风险管理体系。
4.2 交易团队是指公司内负责执行和管理金融交易的一组专业人员，包括与客户账户相关的订单、交易和调整。该团队确保交易高效进行并符合公司政策和市场法规。他们在监控市场状况、执行订单和降低风险方面发挥着关键作用，同时与合规和风险管理等其他部门密切协调，以确保遵守内部控制和外部法规。
5. 交易对手信用风险
5.1 交易对手信用风险是指交易对手不履行合同义务而给公司带来损失的风险。
5.2 交易对手信用风险主要产生于公司自己和客户存放在机构、实体、支付服务提供商（PSP）的资金、应收关联方款项和其他应收款。
5.3 公司仅与信誉良好的机构打交道，并采取一切措施选择银行和 PSP。
5.4 公司不承担与客户资金有关的任何信用风险，因为公司无需赔偿客户因客户资金存入银行违约而遭受的损失。
这 银行违约 指银行未能履行其财务义务，可能影响客户账户资金安全的情况。在这种情况下，公司通常不承担赔偿客户所遭受损失的责任。以下是一些可能被视为银行违约的情况或情况：
- 当银行无法偿还债务或履行对债权人的财务义务时，银行就会破产。
- 如果银行破产或清算，它可能会完全停止运营，其资产也会被清算以偿还债权人。
- 银行管理层或员工的欺诈、非法活动或严重管理不善可能会导致银行倒闭或重大财务损失。
5.5 交易对手信用风险由董事会持续管理和监控。
5.6 公司通过多种方式解决交易对手信用风险，例如：
a) 公司旨在保持多元化的客户组合，以避免客户高度集中和暴露于少数客户；
b) 公司自有资金以及客户资金仅存放于不同司法管辖区的高评级银行机构；
c) 一旦资金存入客户账户，公司客户就开始交易；
d) 如果客户交易账户净值达到或低于已用保证金的 30%，公司有权平仓任何或所有现有未平仓头寸；
e) 交易团队正在监控杠杆率，特别是在重大经济新闻发布之前；
f) 公司使用主经纪商并与被视为高评级的交易对手建立协议；
g) 公司持续审查交易对手；至少每年一次，如果市场状况发生重大变化或交易对手出现不利消息，则更频繁；
h) 如果交易对手的流动性和/或偿付能力恶化，公司可以减少或停止与交易对手的活动。这意味着公司没有进一步的未平仓头寸和提取可用资金；
i) 风险顾问对信用风险进行独立监控。风险顾问是指专门针对组织或投资组合内的各种类型的风险（包括信用风险）进行评估、识别和提供建议的外部或独立专业人员或公司。他们的作用是提供客观和专家的指导，帮助企业管理和减轻可能影响其财务健康或运营稳定性的潜在风险；
j) 确保向管理层和董事会强调最重要的风险和问题；
k) 建立关键控制流程和最佳实践，包括限额设置、预警信号和客户分类；
6. 操作风险
6.1 操作风险是指因内部流程、人员和系统不完善或故障、欺诈、未经授权的活动、错误、遗漏或外部因素而造成损失的风险。
6.2 操作风险分为多种风险类别，其中与以下相关。
a) 内部和外部欺诈。
b) 营销和广告。
c) 监管报告。
d) 内部程序和控制。
e) 业务中断和系统故障。
f) 就业实践和工作场所安全。
g) 利益冲突。
h) 客户和业务实践。
i) 合规和法律风险。
6.3 公司建立了各种降低操作风险的技术，包括：
a) 董事会审查管理层做出的重大战略决策
监视他们的活动。这是通过“四眼”原则实现的，并且
落实董事会对高级管理层战略决策的监督
管理层和/或部门负责人；
b) 合规官必须确保期间所做的任何声明的准确性
营销和广告流程并确保信息
向客户发送的邮件是公平、清晰且无误导性的；
c) 合规官必须确保及时向 FSC 和董事会发送适当的信息/报告；
d) 管理层通过定期会议、研讨会和培训正式向员工传达职责和责任；
e) 已制定并遵循多项政策和程序，以试图识别并最大程度地减少任何欺诈活动；
f) 使用名为 World-Check 的在线筛查程序来改进“了解你的客户”程序并最大程度地减少欺诈活动；
g) 公司使用第三方系统来实施客户识别和尽职调查程序；
h) 可提供客户报告，以最大限度地降低错误标记客户头寸的风险；
i) 公司制定了全面、详细的业务连续性计划以及恢复程序。本业务连续性政策旨在减轻可能影响公司的风险，包括内部系统和/或数据库；
j) 公司制定利益冲突政策，以确保以一致且适当的方式识别并解决任何冲突；
k) 财务账目由领先的审计公司之一审计，消除了公司报表操纵或逃税的风险；
l) 公司系统中发生的大部分操作都是自动化的，因此发生人为错误的可能性较小；
m) 定期审查和更新公司政策。
7. 市场风险
7.1 董事会负责识别和管理市场相关风险。由其
性质，作为一家投资公司，公司始终承担投资风险
因为它必须将资本投资于并非无风险的证券。同时，
公司寻求通过多元化政策来降低投资风险
跨行业和在市场上各个部门运营的公司的投资。
7.2 公司将市场风险定义为市场水平发生不利变动的风险
利率，即货币与当前价格之间的汇率
金融工具。因此，这些变动可能会影响公司的
盈利能力。从监管角度看，市场风险源于一切外汇交易
整个资产负债表中的风险头寸。
7.3 公司面临以下几类市场风险：
a) 利率风险：利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。市场利率的波动影响金融工具的价格。本公司管理层监控利率波动并采取相应行动。然而，由于其并无持有任何重大计息资产及负债，故其并不认为利率风险重大。
b) 外汇风险：外汇风险是指金融工具的价值因外汇汇率的不利变动而发生波动的风险。由于公司的主要业务是外币交易，因此由于与客户进行交易的货币存在未平仓货币头寸，因此公司面临外币风险。公司可能会维持每种货币的未平仓头寸的头寸限额，以减轻这些风险。交易团队会持续监控限额内的未平仓头寸。管理层持续监控汇率波动并采取相应行动。
c) 价格风险：价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流因市场价格变动（利率风险和汇率风险引起的价格变动除外）而波动的风险。公司主要面临与外汇（CFD）、股票（含指数）和商品（CFD）未平仓差价合约（CFDs）头寸相关的价格风险。公司的风险顾问会实时监控整体风险敞口。
7.4 为了缓解和管理市场风险，公司制定了以下程序：
a) 公司风险顾问对公司风险敞口的监控。任何偏差都会报告给审计和风险管理委员会，并采取适当的行动。
b) 公司在其他受监管的公司开设交易账户，以便为自己的账户从事金融工具的自营头寸，作为对冲措施，并在需要时最大限度地降低市场风险。
c) 已实施直通式处理，作为对冲措施。客户的交易不存在任何风险，因为所有交易均由流动性提供者完全抵消。
d) 与多元化的客户投资组合进行交易可实现风险的自然分散，这得益于客户之间的大量自然对冲。
e) 公司自营账户投资组合的对冲是与交易主管合作进行的。
8. 流动性风险
8.1 流动性风险是指公司在履行其实际和/或潜在付款义务以及到期时可能遇到困难的风险。
8.2 流动性风险还源于无法按所需条件找到买家。交易不频繁的金融工具承担较高的流动性风险。买方和卖方数量之间的不平衡或金融工具资产不经常交易会导致这种流动性风险。流动性风险通常表现为买卖价差较大或价格波动较大。
8.3 为了减轻流动性风险，制定了以下规定：
a) 公司编制每月预算，以确保按时履行其义务；
b) 公司确保有足够的现金来满足预期的运营费用，包括履行其财务义务、合同和或有财务义务；
c) 财务部门根据预期现金流量监控公司流动性需求的滚动预测，以确保在正常和异常（压力）市场条件下有足够的现金满足其运营需求。
8.4 公司认为流动性风险并不重大，因为其维持的银行余额足以满足当前的流动性需求或潜在的经纪商保证金要求。
9. 监管风险
9.1 监管风险是指公司可能无法按时向任何当地或监管机构（包括但不限于FSC）报告某些信息/报告，以及不遵守监管机构不时发布的相关法律和指令的风险。监管风险可能引发声誉和战略风险的影响。
9.2 公司制定了以下降低监管风险的程序：
a) 公司根据 FSC 颁布的相关法律法规的要求，制定了书面程序和政策。
b) 董事、公司秘书、合规官、洗钱报告官和副洗钱报告官负责及时准备报告并将其发送给 FSC 或任何其他地方当局。
c) 合规官充当第二只眼，确保公司的所有报告均按时发送给 FSC。
d) 公司审计师进一步评估和审查公司整体程序和政策的遵守情况，并由管理层实施改进建议。
10. 法律与合规风险
10.1 公司面临因违反或不遵守法律、法规、协议、道德标准和/或惯例或 FSC 可能施加的处罚而可能产生的合规风险。
10.2 由于公司实施的内部程序和政策以及审计师的定期审查，此类风险的可能性应该很低。
10.3 公司制定了以下程序来降低合规风险：
a) 公司已外包法律专家负责公司协议和文件的准备。
b) 公司合规官通过其监控控制和政策确保遵守适用的法律和法规。
c) 公司任命了洗钱报告官，负责解决所有有关反洗钱的问题，同时与金融情报机构、金融服务委员会和相关执法机构沟通。
d) 建立明确的职责协调，管理层由具有适当专业经验、知识和诚信的个人组成，他们承担实现公司战略目标的责任。
e) 董事会至少每年举行一次会议，讨论加强公司内部合规性和实施的问题和建议。
11. 声誉风险
11.1 公司面临声誉风险，声誉风险可以定义为有关公司的做法或关系的负面宣传可能导致其服务质量、诚信或财务稳健性损失，从而造成实质性损失（即存款、客户）或估值损失（即其可交易金融工具的价格），从而可能损害其存在。声誉风险是指因客户、交易对手、股东、投资者或监管机构对公司形象的不良认知而对公司收益和资本造成的当前或潜在风险。
11.2 特别是，在以下情况下，声誉风险可能会出现：不遵守法规、违反道德价值观、绩效不佳、公司一名或多名主要董事流失、大客户流失、客户服务不佳、欺诈/盗窃、客户投诉/索赔、法律诉讼、监管罚款或客户认为商业产品与员工实际操作之间存在不利差异。
11.3 为了管理其声誉风险，公司承认其对市场变化（包括监管变化）负责，并确保遵守政策和程序。为此，公司控制向公众发出的所有营销传播，并及时了解新的监管要求和义务，以努力保持良好的声誉。此外，它还就其想要开展业务的新司法管辖区获取法律意见，以确保其不违反任何法律。
11.4 此外，员工受到保密政策的约束，并且有多种控制措施可以最大限度地减少内部欺诈活动不被发现/防止的风险。
11.5 公司管理层确保对可能影响其市场声誉的市场或监管性质的变化做出响应。
11.6 公司制定了透明的政策和程序，包括处理客户投诉，以便在任何特定情况下提供最佳的结果和服务。由于公司为客户提供高质量的服务，因此必须处理客户投诉的可能性较低。
12. 审批与维护
12.1 本政策将由董事会批准，并构成业务文件库的一部分。该政策的实施以及对其程序遵守情况的日常监控由风险顾问在董事会的监督下负责。
13. 持续审查
13.1 本政策将至少每年进行一次审查，遵守业务文件持续相关性的内部准则，以确保程序反映最新的监管要求以及任何变化的业务流程和情况。
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